1 某项目建设期为2年，生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元，其中固定资产费用8900万元( 含可抵扣的固定资产进项税910万元 )，无形资产费用800万元，其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元，达产年份需要850万元，流动资金在各年年初投入。建设期各年建设投资的35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息，自投产后4年内采取等额还本，利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金;70%来自银行贷款，贷款年利率6%，每年计息一次，生产期不偿还流动资金借款。

本项目固定资产折旧年限为15年，按年限平均法计提折旧，残值为0。无形资产在10年内平均摊销，其他资产在5年内平均摊销。

项目投产第1年达到设计生产能力的70%，第2年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为15000万元，经营成本为4500万元，其中3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。

上述收入、成本数据均为含税价格。本项目适用的增值税率为17%，营业税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%，建设期利息计入固定资产。

【问题】

1.计算项目的建设期利息。

2.计算项目的总投资( 含全部流动资金 )。

3.计算项目第5年的偿债备付率，并据此来判断项目当年的偿债能力。( 计算结果保留两位小数 )

【参考答案】

问题1：

建设期第1年银行贷款=10000×40%×( 1-35% )=2600( 万元 )

建设期第1年利息：2600×0.5×7%=91( 万元 )

建设期第2年银行贷款=10000×60%×( 1-35% )=3900( 万元 )

建设期第2年利息=( 2600+91+3900×0.5 )×7%=324.87( 万元 )

因此，建设期利息=91+324.87=415.87( 万元 )

问题2：

项目的总投资=10000+415.87+850=11265.87( 万元 )

问题3：

固定资产原值=8900+415.87-910=8405.87( 万元 )

年折旧额=8405.87/15=560.39( 万元 )

无形资产摊销=800/10=80.00( 万元 )

其他资产摊销=300/5=60.00( 万元 )

计算期第5年的不含税销售收入=15000/( 1+17% )=12820.51( 万元 )

计算期第5年的不含税经营成本=( 4500-3600 )+3600/( 1+17% )=3976.92( 万元 )

计算期第3年应纳增值税=( 12820.51×70%×17% )-( 3600×70%×17% )/( 1+17% )-910=249.49( 万元 )

计算期第5年应纳增值税=( 12820.51×17% )-( 3600×17% )/( 1+17% )=1656.41( 万元 )

计算期第5年应纳营业税金及附加=1656.41×12%=198.77( 万元 )

计算期第5年息税前利润=12820.51-3976.92-560.39-80-60-198.77=7944.43( 万元 )

计算期第5年调整所得税=7944.43×25%=1986.11( 万元 )

计算期第5年应还的建设投资本金=[10000×( 1-35% )+415.87]/4=1728.97( 万元 )

计算期第5年应还的建设投资利息=[10000×( 1-35% )+415.87]×2/4×7%=242.06( 万元 )

计算期第5年应还的流动资金利息=850×70%×6%=35.7( 万元 )

计算期第5年应还本付息额=1728.97+242.06+35.7=2006.73( 万元 )

计算期第5年的偿债备付率=( 7994.43+560.39+80+60-1986.11 )/2006.73=3.32( 万元 )

因此，项目当年具有偿债能力。