上货！民营第八家。 今天来讲一家大家比较熟悉的银行。以规模来看，目前位列民营规模银行第一位。

开始前针对近期网友提出的民营银行文章中提出的比较多的问题作一个统一回复。

1投资银行时，是不是越大越好？

答：不可否认的是，由于银行本身具有强者恒强的属性。在国有行以及股份制商业行中该规则是有一定参考价值的。但在民营银行中未必如此。第一，由于民营银行成立有先后，且时间都不长，目前发展还处于较为初级的阶段，因此很难形成非常根深蒂固的习惯性，比如今天用的这家民营，明天另外一家服务好，就换一家使用，这是很普遍的。第二，由于民营银行的股东成分变动较大，股权变动一般一年都有好几次，这造成了其信用背书经常更改，而不像国资银行这么一成不变。第三，民营银行的数据变化波动较大，短期由于经营策略的缘故会造成表面数据之间，并不协调。比如500亿规模的银行，利润只有几百万。综上所述，一家优秀的银行不必规模很大，但服务好，用户粘性大，股东层面稳定，各项数据处于提升趋势稳定有序，可以认为是一家好银行。

针对民营银行我采取三大风控措施指导投资

1关注经营地域。2关注股东变化。3关注核心经营数据

经营地域

微众银行是较为早期开业经营的银行(2014年开业)，也是国内民营中第一家定义为互联网银行的民营银行。关于这个我查询了中国银保监会官网确定了。地址如下：
http://www.cbirc.gov.cn/branch/shenzhen/view/pages/common/ItemDetail_gdsj.html?docId=31388&docType=0有需要的小伙伴可以原文观赏一下。此文提到了包括网商银行以及微众银行两家银行，都属于互联网银行范畴。

官方网页显示相关信息

其次根据新浪财经相关报道，2021年3月2日郭树清主席在国务院新闻办公室举行新闻发布会上说到了网商银行微众银行以及四川的新网银行。以此来判断，微众银行的互联网的定论应该是属实的。较为缺憾的是，没有在官方报道上找到郭主席说话的原文，稍微有些欠缺。而至于为什么互联网银行可以全国展业的原因相信看过我之前文章的小伙伴，应该有所了解了。

该段文字来自新浪财经

其三，早前第一次我个人接触微众银行是通过微粒贷这个旗下产品，当时通过微信端可以邀请好友测额度来获得奖励金，而在当时用过这项服务的小伙伴来自多个城市，且并非在深圳地区。

核心结论：微众银行获得全国展业资格的信息较为可靠，且实际业务也是如是开展。在经营地域层面安全风险较小。

股东变化情况

微众银行的前十大股东的阵容还是很豪华的，有大家所熟知的腾讯、有朱保国这位医药大佬，由深圳富豪林立，有博裕资本、信义家族、光汇石油、“涌金系等实力财团。前三大股东捏住了接近60%的股权。

2021年年报显示前十大股东情况

大股东：腾讯，目前互联网企业中绝对的龙头。虽然近几年因为反垄断以及发展天花板问题，处于调整期之中。但是撇去罚款、投资企业的股权的贬值、不赚钱业务的收缩以及对新业务加大投入几个因素，赚钱能力依然扛打。这里并不详细展开其具体业绩，我的判断是至少3年内腾讯安稳无庾，但需要关注今日头条在社交上的发力，目前在各个巨头中，我觉得头条系对腾讯的业务影响最大。

二股东：百业源投资有限公司，身背后是控制健康元、丽珠集团的“医药大佬”朱保国。目前百业源控股部分股权价值接近100亿，健康元每年产生的利润接近10亿，丽珠集团由健康元控股的股权接近60亿，折算百业源间接控股的股权接近30亿。丽珠集团目前年产利润接近20亿。以此来看二股东也具有非常高的安全边际和资本腾挪空间。

三股东：立业集团，十分低调。而掌舵人林立以接近100%的控股比例掌握着这家强大的企业。胡润榜单显示的信息来看，林立目前的个人资产保守估计在500亿人民币以上。而其早年的成名作中国平安的股权保守估计现有市值也不下150亿。

核心结论：微众银行的股东前三大股东的实力确实很强，随便拉一个出来都是大佬级别的。且根据现有的信息来判断的话，经营状态都处于较为稳定且安全的区间。由于前三大股东，控股比例较为集中，个人认为只要保持定期追踪即可。至少2022年12月31日前不太会发生经营问题。

核心数据指标

1规模类指标解析：2021年年报总资产规模4387亿元，在18家民营银行中排名第1，与第二名网商银行4258亿元的总资产规模相差无多。但与其余的民营银行相比，在规模上拉开了绝对大的差距。作为后发的微众银行、网商银行，其体量已经超过不少城市商业银行的规模，在获得规模的同时没有牺牲掉其盈利能力。

2效益类指标解析：

营业收入：2021年年报营业收入269.89亿元，是网商银行的2倍左右。是第三名苏宁银行的8倍左右。

净利润：2021年年报68.84亿元，是网商银行的3.5倍左右，是苏宁银行的11倍左右，结合营收指标来看。其赚钱能力在破千亿的民营银行中确实是首屈一指。稍后也会在文中继续提到这个事情。

ROA(资产收益率)水平：微众银行1.57%资产收益率仅次于新网银行1.61%的水平。反映了单位资产创造利润的能力，而难能可贵的是其资产规模是新网银行的8倍左右，但仍然保持了高水准的资产收益能力。苏宁银行与网商银行的该指标为0.6%与0.49%。

3资本充足指标：资本充足率12.11%，符合相关监管要求。

4信用风险指标：不良贷款率1.2%，拨备覆盖率467.46%。都处在十分安全与稳定的区间。

业务分析：

因为在各项财务数据上，个人觉得微众银行并没有什么值得挑剔的。因此去观察下其于其他银行的不同之处也许更为关键。造成微众银行强大盈利的能力的原因有以下几个：1非常丰富的产品，如果使用过微众银行APP，对比其他民营银行，微众银行产品丰富程度堪比一个大型理财超市，涵盖了存款、稳健理财、基金、信托、保险等相关产品。2丰富的活动但是恰到好处的收益率控制。基本保持了相同产品的在不同渠道购买中较高排名的收益水准。通过某些技术处理，在没有大幅度补贴，损伤自身利润情况下，做到了较强的吸引力。3强大的流量传播，正如我是通过微信接触到的微众银行，民营银行很大的一个问题在于导流，而腾讯强大的流量让其成为了自身的杀手锏。4获客渠道上，微众银行非常关注高净值客户，通过对收入较高的特定企业人员有倾斜性地进行获客。5贷款产品丰富，可以满足较为丰富的贷款需求。

总结：

一、从数据角度看，微众银行的各项指标在同类型银行中处于绝对领先地位。规模大，发展动力足，盈利能力强。

二、主要股东层面安全垫厚实，股东资产雄厚且具有良好的现金流。

三、投资角度来说，微众银行除了存款以外，其余产品都是代销。因此其本身的安全性是无法用微众银行的信用来评估的，只不过是理财搬到互联网上销售罢了。而目前因为理财净值化的缘故，准确辨别底层才是判断产品风险的最重要的事情。在购买部分理财的时候，经常会出现收益率不及预期，甚至亏损的情况，在我看来都属于风险。其次是产品的购买具有买入等待期或者退出等待，都变相降低了产品的收益率。因此建议以最高不超过自身可投资资金10%的比例，同时最大金额不超过50万投资微众银行的存款。其余理财产品根据自身风险承受能力进行购买，反正出了问题也不要想着人家给你兜。