近五年内套利定价相关理论有哪些新的研究成果及文章发表吗?

5年，美国芝加哥大学金融学教授尤金·法玛(Eugene Fama)，发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，于1970年对该理论进行了深化，并提出有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH）。

资产定价理论源于马柯维茨(Harry Markowtitz)的资产组合理论的研究。

第金融服务研究，这类研究是最近十几年开始的一个研究课题，主要是对于金融行业继续深化服务品质的一种研究，提高金融效率的一种研究。

简述从价理论的定价原理及适用性

1、套利定价理论APT(ArbitragePricingTheory)是CAPM的拓广，由APT给出的定价模型与CAPM一样，都是均衡状态下的模型，不同的是APT的基础是因素模型。

2、套利定价理论是利用因素模型来描述资产价格的决定因素和均衡价格的形成机理的。这在套利定价理论的假设条件和套利定价理论中都清楚的体现出来。

3、需求价格弹性理论可以帮助企业进行价格决策： 定价时必须考虑产品的需求价格弹性，对价格弹性高的产品可适当降价以增加收入；对缺乏弹性的商品可适当提价以增加收入。

4、又称市场生产价格理论。主要包括以下原理：所费资本转化为成本价格的原理 资本主义生产的每一个商品价值都包括不变资本＋可变资本＋剩余价值，用公式表示即W=c+v+m。

5、从理论上讲，这种趋势与价值定价法相符。因为营销部门是公司中最了解客户对产品价值评价的部门。然而，从实践上看，如果为了追求短期销售目标而滥用定价权，则最终会损害公司的长期获利性。

套利定价理论的公式是什么?

Se/S=(1+r)/(1+re)利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值），必将被利率差异的变动所抵销。我们假设自己是一个甲国投资者，手中握有一笔可自由支配的资金，可以自由进出本国与乙国的金融市场。

Theory)，中的Arbitrage翻译为套利，是指在一个市场购进股票，而在另一市场卖出，以赚取价格的差额。

线性多因素模型的一般表达为r = a + B * F + ε。根据套利的定义，如果套利机会存在，套利组合不承担风险，对任何因素的敏感性为零，即B pj=0，J=1，2，..K N需大于J。

资本资产定价模型、单因素模型及单指数模型的关系

资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。

资本资产定价模型的核心思想，资产价格取决于其获得的风险价格补偿。资本资产定价模型反应的是资产的风险与期望收益之间的关系，风险越高，收益越高。

简介 资本资产定价模型（CAPM） 是用于确定是否在一个特定资产的投资是值得的。本质上，问题是：“该资产的回报是否值得投资？” 在本教程中，我们将应用CAPM模型，使用多元回归模型查看特定股票是否值得投资。

CMA必考点：资产定价模型资本资产定价模型：量化风险与收益的关系(线性)，R j=Rf+(Rm-Rf)b j证券的贝塔值越大，该证券的预期收益率也越高。

由于资本资产定价模型研究最优投资组合中单个风险性金融资产与市场组合的关系，因此，资本资产定价模型是贴现率的理论基础。 市场组合中第i种金融资产的贝塔值为： 式中，σiM表示第i种证券与市场组合的协方差，σM表示市场组合方差。

套利定价理论的应用

1、亦即满足下列套利原理：(1) Δx1 + Δx2 + Δx3 = 0 ，这表示投资者总投资额不变，既没有增加投资的总资金，也没有从原有投资总额中抽回部分资金。

2、套利定价理论APT(ArbitragePricingTheory)是CAPM的拓广，由APT给出的定价模型与CAPM一样，都是均衡状态下的模型，不同的是APT的基础是因素模型。

3、套利定价理论是CAPM的拓广，由APT给出的定价模型与CAPM一样，都是均衡状态下的模型，不同的是APT的基础是多因素模型。套利定价理论认为，套利行为是现代有效率市场（即市场均衡价格）形成的一个决定因素。

4、套利定价理论假设：投资者有相同的投资理念；投资者是非满意，应最大限度地发挥作用；市场是完整的。